新聞中心
融資租賃是破解融資難題的一種對策，是市場經濟發展到一定階段而產生的一種適應性較強的融資方式，因此深受廣大中小企業的青睞。不過，由于融資租賃服務具有許多不確定因素，其風險問題也不容忽視。
四 類 風 險
總體來說，融資租賃的風險種類主要有以下幾種：
一是產品市場風險。在市場環境下，不論是融資租賃、貸款，或是投資，只要把資金用于添置設備或進行技術改造，首先就應該考慮用租賃設備生產的產品的市場風險，這就需要企業了解產品的銷路、市場占有率和占有能力、產品市場的發展趨勢、消費結構，以及消費者的心態和消費能力。如果企業對這些因素了解得不充分、調查得不細致，就有可能加大市場風險。
二是金融風險。由于融資租賃具有一定的金融屬性，而金融方面的風險又是貫穿于整個業務活動之中的，這對于出租人來說，最大的風險就是承租人的還租能力，它將直接影響到租賃公司的經營和生存，因此，對還租的風險從立項開始，就應該備受關注。與此同時，貨幣支付也會存有一定的風險，特別是國際支付。支付方式、支付日期、時間、匯款渠道和支付手段選擇不當，都會加大風險。
三是貿易風險。融資租賃也同樣具有一定的貿易屬性，而貿易方面的風險從定貨談判到試車驗收都存在著風險。由于商品貿易在近幾年發展得比較完備，社會也相應建立了配套的機構和防范措施，如信用證支付、運輸保險、商品檢驗、商務仲裁、信用咨詢等等，都對風險采取了防范和補救措施，但由于人們對風險的認識和理解的程度不同，有些手段又具有商業性質，加之企業管理的經驗不足等因素，這些手段未被全部采用，使得貿易風險依然存在。
四是技術風險。融資租賃的好處之一就是先于其他企業引進先進的技術和設備。在實際運作過程中，技術的先進與否、先進的技術是否成熟、成熟的技術是否在法律上侵犯他人權益等因素，都是產生技術風險的重要原因。嚴重時，還會因技術問題使設備陷于癱瘓狀態；同時還包括經濟環境風險、不可抗力等等。
五 大 對 策
在李克強總理提出的"加快發展融資租賃和金融租賃"大背景下，企業又該如何正確使用融資租賃、做好風險防控呢？
一是要提高風險意識。企業應該在充分考慮影響負債籌資風險因素的基礎上，樹立風險防范意識，制定適合自身實際情況的風險規避方案。作為企業的領導者，應該加強科學決策，及時對負債籌資風險進行預測，避免由于決策失誤而造成的支付危機；在企業面臨負債籌資風險時，則應該積極采取措施，利用延期付款、降低利率、債務重組、動員債權人將企業部分債務轉作投資等形式，適時與債權人進行協商，給企業持續經營創造良好的發展條件，避免因債權人采取不當措施而影響整個企業的生產經營。作為企業的財務管理人員，則應該將防范負債籌資風險貫穿于整個財務管理工作的始終，統籌協調生產經營各個環節，建立財務預警機制，用系統的、動態的方法，隨時監控企業負債籌資風險，力爭做到高收益、低風險。
二是要優化資本結構。在籌資管理的過程中，企業應該采取適當的方法以確定最佳資本結構，使之達到最優化。一方面，在籌資決策中，企業應該確定最佳資本結構，并在以后追加投資中繼續保持最佳結構；另一方面，對于那些原來資本結構就不盡合理的企業，則應該通過調整資本結構，盡量使其資本結構趨于合理，以達到最優化。
三是要拓寬籌資渠道。對于大多數企業而言，籌資手段單一是制約其發展的主要瓶頸。如果以銀行貸款的間接金融為主，往往會使企業因債務負擔過重而陷入資金短缺的困境，從而加大了財務風險。然而，要想降低財務風險，企業就應該形成多渠道、多方式、多種類的籌資格局，發展直接金融的企業債券市場。
四是要建立預警機制。風險預警系統是為了防止企業財務系統運行偏離預期目標而建立的報警系統，它是企業對可能發生風險和危機，進行事先預測和防范的一種戰略管理手段。企業風險預警系統作為一個行之有效的財務風險控制工具，其靈敏度越高，就越能及早地發現問題，從而也就越能有效地防范與解決問題、規避風險。因此，企業應該注意加強信息管理、健全籌資風險分析與處理機制、建立籌資風險預警的計算機輔助管理系統等方面的工作，充分發揮該系統在風險識別與管理控制上的重要作用。
五是要提高管理水平。從企業的角度出發，首先應該提高財務管理和財務控制水平，加強企業資金管理，按照市場需要組織生產，及時調整產品結構，完善企業生產經營流程，使存貨保持在一個合理的水平上；其次應該建立穩定的信用政策，確定合理的應收賬款比例，嚴格企業收款責任制度，積極催收貨款，加速應收賬款的周轉，以減少和控制壞賬損失的發生；再則應該結合企業各方面的實際情況，認真研究資金使用計劃，利用財務分析方法對自身的財務狀況、經營成果、現金流量進行一個綜合性的分析與評價，從而可以不斷提高企業的經營管理水平，提高融資租賃的風險防控能力。（作者單位系對外經濟貿易大學）
四 類 風 險
總體來說，融資租賃的風險種類主要有以下幾種：
一是產品市場風險。在市場環境下，不論是融資租賃、貸款，或是投資，只要把資金用于添置設備或進行技術改造，首先就應該考慮用租賃設備生產的產品的市場風險，這就需要企業了解產品的銷路、市場占有率和占有能力、產品市場的發展趨勢、消費結構，以及消費者的心態和消費能力。如果企業對這些因素了解得不充分、調查得不細致，就有可能加大市場風險。
二是金融風險。由于融資租賃具有一定的金融屬性，而金融方面的風險又是貫穿于整個業務活動之中的，這對于出租人來說，最大的風險就是承租人的還租能力，它將直接影響到租賃公司的經營和生存，因此，對還租的風險從立項開始，就應該備受關注。與此同時，貨幣支付也會存有一定的風險，特別是國際支付。支付方式、支付日期、時間、匯款渠道和支付手段選擇不當，都會加大風險。
三是貿易風險。融資租賃也同樣具有一定的貿易屬性，而貿易方面的風險從定貨談判到試車驗收都存在著風險。由于商品貿易在近幾年發展得比較完備，社會也相應建立了配套的機構和防范措施，如信用證支付、運輸保險、商品檢驗、商務仲裁、信用咨詢等等，都對風險采取了防范和補救措施，但由于人們對風險的認識和理解的程度不同，有些手段又具有商業性質，加之企業管理的經驗不足等因素，這些手段未被全部采用，使得貿易風險依然存在。
四是技術風險。融資租賃的好處之一就是先于其他企業引進先進的技術和設備。在實際運作過程中，技術的先進與否、先進的技術是否成熟、成熟的技術是否在法律上侵犯他人權益等因素，都是產生技術風險的重要原因。嚴重時，還會因技術問題使設備陷于癱瘓狀態；同時還包括經濟環境風險、不可抗力等等。
五 大 對 策
在李克強總理提出的"加快發展融資租賃和金融租賃"大背景下，企業又該如何正確使用融資租賃、做好風險防控呢？
一是要提高風險意識。企業應該在充分考慮影響負債籌資風險因素的基礎上，樹立風險防范意識，制定適合自身實際情況的風險規避方案。作為企業的領導者，應該加強科學決策，及時對負債籌資風險進行預測，避免由于決策失誤而造成的支付危機；在企業面臨負債籌資風險時，則應該積極采取措施，利用延期付款、降低利率、債務重組、動員債權人將企業部分債務轉作投資等形式，適時與債權人進行協商，給企業持續經營創造良好的發展條件，避免因債權人采取不當措施而影響整個企業的生產經營。作為企業的財務管理人員，則應該將防范負債籌資風險貫穿于整個財務管理工作的始終，統籌協調生產經營各個環節，建立財務預警機制，用系統的、動態的方法，隨時監控企業負債籌資風險，力爭做到高收益、低風險。
二是要優化資本結構。在籌資管理的過程中，企業應該采取適當的方法以確定最佳資本結構，使之達到最優化。一方面，在籌資決策中，企業應該確定最佳資本結構，并在以后追加投資中繼續保持最佳結構；另一方面，對于那些原來資本結構就不盡合理的企業，則應該通過調整資本結構，盡量使其資本結構趨于合理，以達到最優化。
三是要拓寬籌資渠道。對于大多數企業而言，籌資手段單一是制約其發展的主要瓶頸。如果以銀行貸款的間接金融為主，往往會使企業因債務負擔過重而陷入資金短缺的困境，從而加大了財務風險。然而，要想降低財務風險，企業就應該形成多渠道、多方式、多種類的籌資格局，發展直接金融的企業債券市場。
四是要建立預警機制。風險預警系統是為了防止企業財務系統運行偏離預期目標而建立的報警系統，它是企業對可能發生風險和危機，進行事先預測和防范的一種戰略管理手段。企業風險預警系統作為一個行之有效的財務風險控制工具，其靈敏度越高，就越能及早地發現問題，從而也就越能有效地防范與解決問題、規避風險。因此，企業應該注意加強信息管理、健全籌資風險分析與處理機制、建立籌資風險預警的計算機輔助管理系統等方面的工作，充分發揮該系統在風險識別與管理控制上的重要作用。
五是要提高管理水平。從企業的角度出發，首先應該提高財務管理和財務控制水平，加強企業資金管理，按照市場需要組織生產，及時調整產品結構，完善企業生產經營流程，使存貨保持在一個合理的水平上；其次應該建立穩定的信用政策，確定合理的應收賬款比例，嚴格企業收款責任制度，積極催收貨款，加速應收賬款的周轉，以減少和控制壞賬損失的發生；再則應該結合企業各方面的實際情況，認真研究資金使用計劃，利用財務分析方法對自身的財務狀況、經營成果、現金流量進行一個綜合性的分析與評價，從而可以不斷提高企業的經營管理水平，提高融資租賃的風險防控能力。（作者單位系對外經濟貿易大學）
滇公網安備53290102000727